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Retail trader / アマチュア quant / 数学を知ってる個人投資家向けの量的金融・retail trading 教養記事。

「ちょうどいい恐怖」を狙う — VIX 25-35 で買う理論的根拠

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VIX が低すぎても高すぎてもなく、25-35 のレンジで volatility 売り戦略がワークする理由を、Volatility Risk Premium、IV の mean reversion、保険売り手の long-run α、行動ファイナンスの観点から整理。なぜ低 IV では VRP が薄く、高 IV では支払い連鎖で機能しないのかを retail 視点で分析する。