FX より構造はマシだが「リテールが勝てる」ほど甘くもない。CFTC 2024 リテール先物口座研究、SG CTA Index 2022-2025 実績と CTA Winter (2010-2019) の長期不振、TSMOM/Carry/VRP のシャープレシオ劣化 (1.1→0.7)、CME Aurora co-location vs リテール VPS のレイテンシ制約、ES 1 枚ラウンドターン約 $9 のコスト積み上げ、UK 居住者の Spread Betting + IBKR UK 二重口座戦略、Carver 流 multi-instrument portfolio と DBMF/UCITS Managed Futures ETF まで、先物アルゴで個人が現実的に勝てるかを一次ソースで整理する。
バックテストで観測された平均リターンの不確実性をどう評価するか。t-test が前提する正規性が heavy-tailed なリターン分布で破れる問題と、Efron の Bootstrap (B=10,000) が分布仮定なしで信頼区間を計算する仕組み、block bootstrap での時系列保持、Numpy 擬似コードまでまとめます。
競馬・ベッティング市場で長年観察される favourite-longshot bias を解説。「人気は割に合い、大穴は割に合わない」というアノマリーがなぜ存在し続けるのか、行動経済学・market microstructure・transaction cost の観点から整理し、株式 IPO や宝くじでの類似パターンも触れます。
期待値プラスのゲームでも賭け金率を誤れば破産する。Kelly Criterion の理論的基礎、Full Kelly が実運用で危険な3つの理由（推定誤差・variance・regime 変化）、1/4 Kelly が現実解になる実務的根拠と Over-Kelly の非対称性をまとめます。
2024-25 に AI で構造変化したロボティクス業界の投資ガイド。産業ロボ Big 4・倉庫・手術ロボ・ヒューマノイド競争・主要 UCITS ETF を網羅、財務評価フレームワーク、UK で個人投資家ができる EIS/SEIS、Hiive/Forge 経由の米未公開株アクセス、Bull/Base/Bear シナリオまで投資判断に必要な情報を集約します。
